美股投資新機會：貨幣市場基金（Money Market Funds，MMF）

一、什么是貨幣市場基金（Money Market Funds，MMF）

貨幣市場基金（Money Market Funds，MMF）是一種投資基金，主要投資于短期、流動性高、信用風險相對較低的債券和其他金融工具。這些金融工具通常包括政府債券、商業票據、短期公司債券、同業拆借、大額可轉讓存單等。貨幣市場基金的目標是保本并提供穩定的收益，因此通常被視為一種低風險的投資工具。貨幣市場基金適合那些對風險承受能力較低、希望短期內實現資金保值增值的投資者。不過需要注意的是，雖然貨幣市場基金的風險相對較低，但并非完全沒有風險，投資者在進行投資時仍需謹慎。文章源自美股之家 | 美股百科 | 美港股開戶投資-http://www.highdesertopportunity.com/money-market-funds.html

聽起來很玄乎，實際上它就是個基金，和其他基金一樣，它就是一個投資了一籃子產品的組合。只不過他的這一籃子組合，全部都是一些風險最低，流動性最好的短期債券。其中最大的投資標的就是美國的短期國債，一般到期時間都在3個月以內。這也是為什么，美聯儲的貨幣政策對于貨幣市場基金影響如此之大的原因。因為美聯儲所調整的基準利率就直接反應在美國的短期國債上?，F在美聯儲的基準利率在4.83%左右，短期國債利率基本就在這個水平，而大部分的貨幣市場基金的利率也在這個水平。文章源自美股之家 | 美股百科 | 美港股開戶投資-http://www.highdesertopportunity.com/money-market-funds.html

除此之外，貨幣市場基金還會投資一些諸如銀行承兌匯票、存款證明、商業票據等短期金融產品——都是一些到期日極短，流動性極高，風險又極低的投資品就可以。他們跟短期國債非常類似。在美國，幾乎每家銀行或證券公司都有自己的貨幣市場基金，購買渠道也相當多樣化。而在中國，我們熟知的一個貨幣市場基金就是余額寶。文章源自美股之家 | 美股百科 | 美港股開戶投資-http://www.highdesertopportunity.com/money-market-funds.html

目前，你只要開戶盈透證券（Interactive Brokers）、富達投資（Fidelity Investments），你證券賬戶上的閑錢（沒投資的錢）將會自動存入它們各自的貨幣市場基金（MMF）并享受超過4%的年化收益。要購買股票的時候，直接購買就行，一點也不受影響。文章源自美股之家 | 美股百科 | 美港股開戶投資-http://www.highdesertopportunity.com/money-market-funds.html

盈透證券和Fidelity目前MMF收益率都超過4%

二、貨幣市場基金（MMF）怎么突然就火起來了？

貨幣市場基金的火爆要追溯到前段時間轟動一時的SVB破產事件。眾所周知，SVB未能維持下去的最直接原因是存款迅速流失，導致資不抵債而最終破產。那么，為什么存款流失如此之快呢？很大程度上是因為貨幣市場基金。當時，貨幣市場基金的利率普遍高達5%，且如存款般隨用隨取。而SVB的存款利率卻只有不到1%。文章源自美股之家 | 美股百科 | 美港股開戶投資-http://www.highdesertopportunity.com/money-market-funds.html

普通人對利率和各種投資工具并不敏感，但企業卻不同，因為他們通常有專業人士管理財務，知道如何最大化收益。SVB的客戶基本都是企業客戶。當他們看到市場上如此高的利差時，自然會逐步將存款轉移到收益更高的地方。而SVB本身運營存在問題，這加速了其破產。文章源自美股之家 | 美股百科 | 美港股開戶投資-http://www.highdesertopportunity.com/money-market-funds.html

在SVB破產后，敏銳的投資者紛紛關注到了貨幣市場基金這個幕后推手。受到SVB破產引發的存款信任危機影響，許多人開始轉移自己的存款。那些敏銳的人意識到，將錢轉移到大銀行也只有1%左右的利息，與其如此，還不如效仿將錢轉入貨幣市場基金，獲取更多收益。因此，我們看到了貨幣市場基金總量迅速增加，而存款數量呈斷崖式下跌的局面。自3月8日SVB爆雷之后，共有3000億美元的資金流入貨幣市場基金，與此同時，美國人的存款剛好流失了3000億。這絕非巧合。文章源自美股之家 | 美股百科 | 美港股開戶投資-http://www.highdesertopportunity.com/money-market-funds.html

目前，存款流失的趨勢尚未結束，隨著越來越多的人意識到利差，存款流失速度正加劇。那么這將對金融市場造成怎樣的影響呢？最直接的影響是加劇銀行的流動性危機。只要貨幣基金和銀行存款的利差存在，銀行就會持續流失存款。一些類似SVB的經營不善的銀行將步入后塵。更可怕的影響在于，銀行會因此收緊信貸，即減少貸款。銀行運營的關鍵是存款數量。銀行的盈利項目，包括借貸、投資等，都取決于存款規模。一旦存款流失過快，銀行會出于審慎經營原則以及嚴格監管收縮所有業務。文章源自美股之家 | 美股百科 | 美港股開戶投資-http://www.highdesertopportunity.com/money-market-funds.html

這將產生的影響不僅僅是銀行盈利減少。更關鍵的是，它會減少經濟體內的貨幣流通，從而抑制經濟發展。道理很簡單：一旦銀行不愿意放貸，企業將無法獲得資金運營，民眾無法獲得消費資金。整個經濟將陷入衰退。換言之，只要貨幣基金和存款的利差保持，存款會持續流失，美國經濟面臨加速衰退的風險。解決這一危機的最徹底方法是美聯儲降息。貨幣基金能有如此高的利息，是因為美聯儲前所未有的加息速度。如果美聯儲開始降息，貨幣基金的收益率會立即下降，從而為銀行止血，抑制存款外流。這就是為什么盡管美聯儲表示今年不降息，但市場預計美聯儲今年至少降息三次的原因。市場認為，美聯儲不可能讓如此巨大的利差持續下去。文章源自美股之家 | 美股百科 | 美港股開戶投資-http://www.highdesertopportunity.com/money-market-funds.html

三、貨幣市場基金優勢及風險

貨幣市場基金具有以下優勢：文章源自美股之家 | 美股百科 | 美港股開戶投資-http://www.highdesertopportunity.com/money-market-funds.html

1. 低風險：貨幣市場基金主要投資于短期、高信用等級的債券和其他金融工具，如政府債券、商業票據和大額存單等。這些投資品的信用風險較低，因此貨幣市場基金整體風險相對較小。
2. 高流動性：貨幣市場基金投資于短期金融工具，通?？梢噪S時贖回。這意味著投資者可以在需要時迅速將資金從貨幣市場基金中提取出來，具有較高的流動性。
3. 穩定的收益：雖然貨幣市場基金的收益率相對較低，但它們通常比傳統的儲蓄賬戶和短期存款的利率更高。在低利率環境下，貨幣市場基金可以為投資者提供一個相對穩定的收益來源。
4. 適合短期投資：貨幣市場基金是一種適合短期投資的理財工具，可以作為緊急儲備金或在尋找其他投資機會時的臨時存放資金。
5. 投資門檻低：許多貨幣市場基金的最低投資金額相對較低，使得普通投資者也能夠輕松參與。
6. 簡單易懂：貨幣市場基金的投資策略相對簡單，投資者無需具備專業知識即可理解基金的運作方式。
7. 分散風險：貨幣市場基金投資于多種短期金融工具，可以幫助投資者分散單一金融產品的風險。
8. 方便管理：投資者可以通過銀行、券商或在線投資平臺輕松購買和管理貨幣市場基金，操作簡便。

貨幣市場基金風險：文章源自美股之家 | 美股百科 | 美港股開戶投資-http://www.highdesertopportunity.com/money-market-funds.html

首先，我們需要明白，貨幣市場基金只適用于短期投資，并不適合長期投資。與銀行定期存款不同，定期存款既保本又保利息。從你開始存入定期存款的那一刻起，每月的利息收入都是固定的。而貨幣市場基金雖然保本，但它不保利息。在持有過程中，如果美聯儲的基準利率發生變化，那么貨幣市場基金的利息收益也會實時調整。文章源自美股之家 | 美股百科 | 美港股開戶投資-http://www.highdesertopportunity.com/money-market-funds.html

目前貨幣市場基金之所以具有很高的吸引力，與美聯儲當前維持的高利率有關。然而，這個高利率很難長期維持，最終會回歸正常水平。這意味著你的利息收益最終也會逐漸降低。實際上，在1980年代，貨幣市場基金曾一度大受歡迎，當時的基準利率曾高達20%。但不久后，利率降至3%，貨幣市場基金的收益也隨之大幅下降。從歷史數據來看，貨幣市場基金長期來說無法戰勝通貨膨脹。因此，短期內將其作為存款替代品是可行的，但作為長期投資并不合適。文章源自美股之家 | 美股百科 | 美港股開戶投資-http://www.highdesertopportunity.com/money-market-funds.html

另一個投資貨幣市場基金需要考慮的因素是，它并不在FDIC的保險范圍內。如果你將錢存入銀行，假設銀行破產，政府機構FDIC將為你提供25萬美元的保險來覆蓋損失。但貨幣市場基金并不在保險范圍內，如果投資的基金所屬銀行破產，就沒有人來承擔你的損失了。文章源自美股之家 | 美股百科 | 美港股開戶投資-http://www.highdesertopportunity.com/money-market-funds.html

四、如何投資貨幣市場基金？

如果你決定投資貨幣市場基金，以下是一些建議和需要注意的因素：文章源自美股之家 | 美股百科 | 美港股開戶投資-http://www.highdesertopportunity.com/money-market-funds.html

1. 了解基本概念：首先，你需要了解貨幣市場基金的基本概念，它是一種低風險、低收益的投資工具，主要投資于短期債券和其他高流動性、信用等級較高的金融工具。
2. 選擇合適的貨幣市場基金：在投資之前，要對比不同的貨幣市場基金，查看它們的收益率、費用、投資組合和信用等級等。選擇一個收益穩定、費用較低且信譽良好的基金。如盈透證券，入金后沒有購買股票的閑置資金，將自動存入貨幣市場基金，不需要操作買入和賣出。
3. 注意風險：雖然貨幣市場基金風險較低，但并非完全沒有風險。投資之前，了解基金的投資策略、風險控制措施以及可能面臨的市場風險。
4. 確定投資目標和期限：明確你的投資目標和期限，貨幣市場基金適合短期投資，可以作為緊急儲備金或在尋找其他投資機會時的臨時存放資金。
5. 分散投資：不要將所有資金投入同一只貨幣市場基金，可以選擇多個基金進行投資，以分散風險。
6. 關注利率變動：貨幣市場基金的收益與市場利率密切相關。當市場利率發生變化時，貨幣市場基金的收益率也會相應調整。因此，要密切關注利率變動，以便及時調整投資策略。
7. 費用和稅收：了解基金的費用結構，如管理費、交易費等。同時，了解投資貨幣市場基金可能產生的稅收影響，如利息收入可能需要繳納的稅款。
8. 操作流程：了解購買和贖回貨幣市場基金的操作流程，包括購買渠道、最低投資金額、贖回時間等。如盈透證券，入金后沒有購買股票的閑置資金，將自動存入貨幣市場基金，不需要操作買入和賣出。
9. 監控投資表現：定期關注貨幣市場基金的投資表現，以便根據市場變化及時調整投資策略。

最后，請注意，投資有風險，投資需謹慎。在投資貨幣市場基金之前，建議咨詢專業投資顧問，以確保你了解所有相關風險并作出明智的投資決策。文章源自美股之家 | 美股百科 | 美港股開戶投資-http://www.highdesertopportunity.com/money-market-funds.html